金烨女士围绕纯棉纱市场格局转变及新疆纺织产业发展展开，主要讲述以下三部分。

一、纯棉纱市场行情回顾（2025 年上半年）

1.价格趋势：

整体呈下跌态势，分五个阶段波动：春节前后同步上涨；3-4 月受中美关税加征影响，内销旺季不旺，棉、纱、布价格大幅下跌（下游跌幅超棉花）；5 月中美关系缓和短暂回暖（棉花涨幅最大，纱、布跟进乏力）；6 月进入传统淡季，上下游分化加剧；7 月价格同步走强。

2.利润与库存：

利润自 2023 年下半年起持续低位，内地企业现金流亏损近 1000 元 / 吨，新疆企业接近盈亏平衡线，为近年较大亏损幅度。

库存 1-5 月可控（约 20 天），6 月后因产销不畅加速累积；开机率分化明显，新疆维持 90% 左右，内地不足七成且持续下降（低于去年同期）。

二、纯棉纱市场格局变化（全国视角）

１.进口纱萎缩：
进口量大幅下降，占比从 15% 降至 5%；低支品种（25 支以下，尤其是 8 支以下）占比提升，总量稳定但因整体萎缩导致占比上升。

2.库存与贸易商角色：
棉纱商业库存增至百万吨级，贸易商库存占比从 20% 升至 50%，成为市场重要力量，对行情推涨作用显著。

3.内地工厂降本与转型：

降本路径：通过光伏投入降低电价（从 7-8 毛降至 5 毛，吨纱成本降 300-500 元）、技术改造提升效率（32 支纱日产量从 4 吨提至 4.5-5 吨，用工减少 20-30 人）。

品种转换：低支纱（32 支以下）占比超 25%，40 支转产增加（价差从 2000 元缩至 1200 元），梭织纱占比略升；部分工厂因利润考量转产其他纤维（如涤纶短纤、莱塞尔）。

4.产能转移：
新疆产能显著增长，内地老牌基地（江苏、湖北、河北等）产能下降，仅河南略增；新疆已成为全国最大棉纱生产基地，占比达 27%。

三、新疆纺织产业发展格局

1.产能与产量：
   2024 年纺纱产能超 2900 万锭，持续扩张；2025 年 1-5 月纱线、坯布产量同比增 27.2%、41.1%；纯棉纱产量占全国 35%（1/3），以 40 支以下品种为主，企业规模大（平均 25 万锭以上）。

2.原料与产业配套：
化纤发展迅速，粘胶占全国近两成，涤纶短纤投产（中泰 25 万吨项目），原料供应多元化；政策支持混纺转产，推动纱线结构升级。

3.出口与市场：
纺织品服装出口增长明显，对口中亚、俄罗斯，出口占比从 2% 升至 5% 以上，服装类出口增速较快，依托口岸建设潜力较大。

综上，纯棉纱市场呈现 “新疆崛起、内地转型” 的格局，新疆凭借成本、规模及政策优势成为核心生产基地，而内地企业通过降本、差异化品种及产能转移应对竞争，行业整体利润承压但结构性调整加速。